الذكاء الاصطناعي
#SaaS
#الذكاء_الاصطناعي
الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل سوق SaaS: هل بدأت "SaaSpocalypse"؟
يواجه نموذج SaaS التقليدي تحديات غير مسبوقة مع صعود [[الذكاء الاصطناعي]]. هذا التحول، المسمى "SaaSpocalypse"، يعيد تشكيل سوق البرمجيات وتقييمات الشركات الكبرى. ففي الآونة الأخيرة، أرسل مؤسس شركة رسالة إلى مستثمره يخبره فيها بأنه استبدل فريق خدمة العملاء بالكامل بأداة Claude Code، وهي أداة ذكاء اصطناعي قادرة على كتابة ونشر البرمجيات بشكل مستقل. بالنسبة للمستثمر ليكس تشاو من One Way Ventures، كانت هذه الرسالة إشارة إلى تحول أكبر: اللحظة التي لم تعد فيها شركات مثل Salesforce الخيار الافتراضي التلقائي.
البناء مقابل الشراء: تحول جذري في سوق البرمجيات
أوضح تشاو أن "حواجز الدخول لإنشاء البرمجيات أصبحت منخفضة جداً بفضل وكلاء البرمجة، مما يدفع قرار البناء مقابل الشراء نحو البناء في العديد من الحالات." هذا التحول هو جزء من المشكلة، فالذكاء الاصطناعي يطرح تساؤلات حول نموذج عمل SaaS بحد ذاته. تعتمد شركات SaaS حالياً على تسعير خدماتها "لكل مقعد"، أي بناءً على عدد الموظفين الذين يستخدمون البرنامج.
لطالما اعتُبر نموذج SaaS من أكثر نماذج الأعمال جاذبية بفضل إيراداته المتكررة القابلة للتنبؤ، قابليته الهائلة للتوسع، وهوامش الربح الإجمالية التي تتراوح بين 70-90%، وفقاً لعبد الرحمن، مستثمر في F-Prime.
تآكل نموذج "لكل مقعد" بفعل الذكاء الاصطناعي
عندما يتمكن وكيل ذكاء اصطناعي واحد، أو عدد قليل منهم، من أداء هذا العمل، وحين يطلب الموظفون ببساطة من الذكاء الاصطناعي المفضل لديهم سحب البيانات من النظام، يبدأ نموذج "لكل مقعد" في الانهيار. كما أن التطور السريع للذكاء الاصطناعي يعني أن الأدوات الجديدة، مثل Claude Code أو OpenAI’s Codex، يمكنها تكرار ليس فقط الوظائف الأساسية لمنتجات SaaS، بل أيضاً الأدوات الإضافية التي يبيعها مورد SaaS لزيادة الإيرادات من العملاء الحاليين.
علاوة على ذلك، أصبح لدى العملاء الآن أداة تفاوض قوية في أيديهم: إذا لم تعجبهم أسعار مورد SaaS، يمكنهم، بسهولة أكبر من أي وقت مضى، بناء بديل خاص بهم. يضيف عبد الرحمن: "حتى لو لم يسلكوا طريق البناء، فإن هذا يخلق ضغطاً تنازلياً على العقود التي يمكن لموردي SaaS تأمينها أثناء التجديدات."
"SaaSpocalypse": رد فعل السوق وتحديات الاكتتابات
شهدنا هذا التحول مبكراً في أواخر عام 2024، عندما أعلنت Klarna أنها تخلت عن منتج CRM الرائد من Salesforce لصالح نظامها الخاص بالذكاء الاصطناعي. هذا الإدراك بأن عدداً متزايداً من الشركات يمكنها فعل الشيء نفسه يثير قلق الأسواق العامة، حيث تتراجع أسعار أسهم عمالقة SaaS مثل Salesforce و Workday. في أوائل فبراير، أدت عمليات بيع المستثمرين إلى محو ما يقرب من تريليون دولار من القيمة السوقية لأسهم البرمجيات والخدمات، تلاها مليار آخر في وقت لاحق من الشهر.
يصف الخبراء هذا الوضع بـ "SaaSpocalypse"، حيث يطلق عليه أحد المحللين مصطلح "FOBO investing" أو الخوف من أن يصبح المرء قديماً. ومع ذلك، يعتقد المستثمرون الذين تحدثت إليهم TechCrunch أن هذه المخاوف مؤقتة. يقول آرون هوليداي، الشريك الإداري في 645 Ventures: "هذه ليست نهاية SaaS، بل هي بداية ثعبان قديم يخلع جلده."
تحديات التقييم ونماذج التسعير الجديدة
كان هذا التراجع متوقعاً إلى حد ما، حيث رأى المستثمرون أن شركات SaaS قد تم تقييمها بأكثر من قيمتها الحقيقية لفترة طويلة، خاصة خلال حقبة أسعار الفائدة الصفرية التي انتهت الآن. ترتفع تكلفة ممارسة الأعمال التجارية عندما تزداد تكلفة اقتراض الأموال.
يقوم مستثمرو السوق العامة عادةً بتقييم شركات SaaS بتقدير الإيرادات المستقبلية. لكن لا يمكن التنبؤ بما إذا كان أي شخص سيستخدم منتجات SaaS بالقدر الذي كان عليه الحال في عام أو خمسة أعوام. لهذا السبب، في كل مرة يتم فيها إطلاق أداة ذكاء اصطناعي متقدمة جديدة، تشعر أسهم SaaS بهزة.
يقول عبد الرحمن: "قد تكون هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يتم فيها التشكيك جوهرياً في القيمة النهائية للبرمجيات، مما يعيد تشكيل كيفية تقييم شركات SaaS مستقبلاً." ويرجع ذلك إلى أن إضافة ميزات الذكاء الاصطناعي إلى منتجات SaaS الحالية قد لا يكون كافياً. فمجموعة من الشركات الناشئة الأصلية في مجال الذكاء الاصطناعي تظهر بوتيرة قياسية، وقد أعادت تعريف معنى أن تكون شركة برمجيات.
أصبحت البرمجيات الآن أسهل وأرخص في البناء، مما يعني أنها أسهل في التكرار، وفقاً ليوني ريختمان، الشريك في Slow Ventures. هذه أخبار جيدة للجيل القادم من الشركات الناشئة، ولكنها أخبار سيئة للشركات القائمة التي أمضت سنوات في بناء بنيتها التحتية التقنية.
من ناحية أخرى، يفتقر السوق أيضاً إلى الوقت الكافي والأدلة لإظهار أن أي نموذج عمل جديد يظهر في أعقاب SaaS سيكون مجدياً. تقوم شركات الذكاء الاصطناعي أحياناً بتسعير نماذجها بناءً على الاستهلاك، مما يعني أن العملاء يدفعون بناءً على مقدار الذكاء الاصطناعي الذي يستخدمونه. بينما تعمل شركات أخرى على "تسعير قائم على النتائج"، حيث يتم فرض الرسوم بناءً على مدى نجاح الذكاء الاصطناعي في أداء مهمته. هذا هو النهج الحالي لشركة Sierra الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي أسسها الرئيس التنفيذي السابق لـ Salesforce، بريت تايلور، والتي تقدم وكلاء خدمة العملاء.
يبدو أن هذا النهج، حتى الآن، يعمل بنجاح. ففي نوفمبر، حققت Sierra إيرادات سنوية متكررة بلغت 100 مليون دولار في أقل من عامين.
المستقبل: دمج القديم والجديد
كانت هناك فكرة سائدة بأن البرمجيات السحابية مثل SaaS لن تتدهور أبداً ويمكن أن تستمر لعقود. وهذا لا يزال صحيحاً بطرق معينة مقارنة بما كان عليه الحال من قبل – البرمجيات المحلية التي كان على الشركات تثبيتها وصيانتها على خوادمها الخاصة. لكن التواجد في السحابة لا يحمي موردي SaaS من تقنية جديدة تماماً ترتفع للمنافسة: الذكاء الاصطناعي.
يشعر المستثمرون بالقلق بحق مع ظهور شركات الذكاء الاصطناعي الأصلية التي تتكيف وتتبنى وتبني التكنولوجيا بشكل أسرع بكثير مما يمكن لشركة SaaS تقليدية أن تتحرك. فشركات SaaS هي، في نهاية المطاف، الشركات القائمة التي حلت محل موردي البرمجيات المحلية في حقبة سابقة من التحول.
يشير هوليداي إلى أن معظم الميزات الجديدة التي تجربها الشركات هذه الأيام "لن تستمر"، وأن المؤسسات ستحتاج دائماً إلى برمجيات تلبي لوائح الامتثال، وتدعم عمليات التدقيق، وتدير سير العمل، وتوفر المتانة. ويضيف: "القيمة الدائمة للمساهمين لا تُبنى على الضجيج، بل على الأساسيات والاحتفاظ والربحية والميزانيات الحقيقية والقدرة على الدفاع عن النفس."
تعليق الاكتتابات لشركات SaaS
لا تشعر شركات SaaS المدرجة في السوق العامة وحدها ببرودة المستثمرين. فقد أظهر تقرير صادر عن Crunchbase أن سوق الاكتتابات العامة، على الرغم من أنه بدأ في الانفراج لبعض القطاعات، لم يشهد – ولا يُتوقع أن يشهد – أي اكتتابات لشركات SaaS مدعومة برأس مال مخاطر في الأفق القريب.
يعتقد هوليداي أن هذا قد يكون بسبب الضغط الكبير على شركات SaaS الكبيرة والخاصة في المراحل المتأخرة مثل Canva و Rippling، نظراً لصعوبة نافذة الاكتتاب، والتوقعات العالية التي تدفعها تطورات الذكاء الاصطناعي، وعدم استقرار أسعار أسهم شركات SaaS المدرجة بالفعل. بعض هذه الشركات، بما في ذلك شركات SaaS متوسطة الحجم، واجهت صعوبة في جمع جولات تمويل إضافية في السوق الخاص، بسبب نفس المخاوف التي لدى المستثمرين العامين.
يقول ريختمان: "لا أحد يريد أن يخضع لتقلبات الأسواق العامة عندما يمكن للمشاعر أن تدفع الشركات إلى دوامات هبوطية"، مضيفاً أنه يتوقع أن تبقى شركات مثل هذه خاصة لفترة أطول بكثير. وفي الوقت نفسه، تنتظر السوق العامة إلقاء نظرة جيدة على البيانات المالية لأولى شركات الذكاء الاصطناعي الأصلية التي تأمل في الاكتتاب العام. تشير التكهنات إلى أن OpenAI و Anthropic تدرسان الاكتتاب العام، ربما في وقت لاحق من هذا العام.
الأسئلة الشائعة
هو مصطلح يُستخدم لوصف التحديات الجوهرية التي تواجه نموذج عمل SaaS التقليدي بسبب صعود الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى تراجع في تقييمات الشركات وإيقاف الاكتتابات العامة.
يتآكل نموذج التسعير "لكل مقعد" (per-seat) لأن وكلاء الذكاء الاصطناعي يمكنهم أداء مهام تتطلب في السابق موظفين متعددين، مما يقلل الحاجة إلى عدد كبير من تراخيص المستخدمين.
التعليقات 0
سجل دخولك لإضافة تعليق
لا توجد تعليقات بعد. كن أول من يعلق!